在中国互联网金融发展初期，是否具有大数据征信能力成了企业成败的分水岭。由于互联网金融当前还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，各种风险层出不穷：网赢天下、众贷网等P2P网贷平台宣布破产或停止服务，优易网、淘金贷、安泰卓越先后曝出“跑路”事件。

但对于拥有大数据的互联网金融企业来说，这样的风险就小得多。以阿里小贷为例，与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据完全打通，掌握了全国上千万的小微企业的现金流、信用记录、成长状况、交易状况、销售增长、仓储周转、投诉纠纷情况等百余项指标信息，再结合其企业所提供的财务数据，及海关、税务、电力等外部数据，自身的大数据征信体系可以对风险进行一定控制。

在中国互联网金融经历了野蛮生长期后，即将迎来法律完善期。2015年1月5日，人民银行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求腾讯征信有限公司、芝麻信用管理有限公司等八家机构做好个人征信业务的准备工作，准备时间为六个月。这意味着未来民营企业，尤其是互联网公司将加入个人征信的行业。

也就是说，阿里、银联、平安、腾讯等大型企业，根据自己的海量数据打造自己的征信模型。但同时，它们拿不到央行的数据，在相关大数据的分享上又相对封闭。各自为政的大数据征信体系却各具特点：作为全国个人征信的主干数据库，人民银行征信中心主要通过工资收入、社保记录、信用卡记录、贷款记录等维度；大型P2P公司以芝麻信用为例，目前已经包括了信用历史、身份特质、履约能力、行为偏好和人脉关系五大维度，建立了刻画个人信用全貌的模型；中国有6.48亿网民，可以通过对他们在网络上留下的痕迹进行数据挖掘和分析；目前政务公开信息有一定程度公开，被金融机构青睐的企业背景调查平台“浩格云信”便是以工商、诉讼、专利等信息源为基础，政府会向符合资格的专业大数据机构开放更多的政务信用信息源是趋势，更多的征信维度将得到爆发式挖掘和呈现。

如果能把上述维度进行统一，又会是什么效果？笔者认为，可以预见的是中国大数据征信在完成法律完善期后，将会出现并购整合期。并购整合期的同时，逐渐达到区间性成熟期。

拿美国的征信体系为例，这期间又会经过三个阶段。首先是市场精分，美国资本市场信用机构有标普、惠誉等，普通企业信用机构包括邓白氏等，而个人征信机构包括亿百利、爱克非等；此外，还有400多家区域性或专业性征信机构向其提供数据。然后是标准统一，比如“个人信用”的“5C1S”标准。再然后是边界的共识。无需个人授权即可采集的信息包括：工资、信用卡、债务收入比例、银行开户情况、信用档案年限、职务、住房等。未经个人授权不得采集的信息包括：驾驶记录、医疗记录、收入、储蓄和证券账户信息、犯罪记录等。

中国零售金融规模已达到百万亿，而互联网金融只占零售金融的1%不到。巨大空间的突破口，便是大数据风控。美国征信市场的总体规模达到600亿元，中国目前仅约20亿元。中国大数据征信市场潜力巨大，在度过法律完善期、并购整合期到达区间性成熟期的同时，中国互联网金融也会随之从量变到质变。